Braskem avalia recuperação extrajudicial em agosto, dizem fontes

Braskem avalia pedir recuperação extrajudicial ainda em agosto, dizem fontes

A petroquímica Braskem (BRKM5) está em discussões avançadas para um potencial pedido de recuperação extrajudicial, que pode ser protocolado ainda este mês. O objetivo é equacionar mais de US$ 10 bilhões em dívidas nas operações do Brasil, dos Estados Unidos e da Europa, segundo duas pessoas familiarizadas com as negociações, que pediram anonimato.

O prazo crítico: 24 de agosto

A companhia, controlada pela gestora de private equity IG4 Capital e pela Petrobras (PETR4), corre contra o tempo até 24 de agosto. Nessa data expira a proteção obtida por medida cautelar em junho, conforme as fontes.

A Braskem, cujo controle foi recentemente adquirido pela IG4 do grupo Novonor (ex-Odebrecht), enfrenta um prolongado ciclo de baixa no setor petroquímico. Segundo as mesmas fontes, a companhia deve precisar de três a cinco anos para resolver todos os desafios herdados.

Por que a posição de caixa enfraqueceu?

Além dos preços deprimidos no setor, a posição de caixa da Braskem foi impactada por um desastre ambiental ligado às suas minas de sal em Alagoas. Esse fator, somado ao ciclo negativo, pressiona a estrutura de capital.

O que os credores rejeitaram?

Embora a Braskem venha discutindo alternativas com credores, incluindo detentores de bônus e bancos, nenhum acordo foi alcançado até agora. As fontes afirmam que os credores rejeitaram uma oferta de pagamento do principal com carência de cinco anos, além de dois anos e meio para o pagamento de juros.

O plano da recuperação extrajudicial

Se as discussões avançarem, o pedido extrajudicial incluirá um período de suspensão de cobranças (stay period) de 90 dias. Essa janela daria tempo para a empresa e os credores chegarem a um acordo mútuo, protegendo a Braskem de eventuais ações de credores.

E a subsidiária mexicana?

Paralelamente, a Braskem explora opções de reestruturação para a dívida de cerca de US$ 2 bilhões de sua subsidiária mexicana. Uma das fontes disse que isso poderia incluir um pedido de Chapter 11, a recuperação judicial nos EUA, com cronograma alinhado ao processo brasileiro.

O que isso significa para você?

Para investidores, o cenário exige atenção aos desdobramentos até 24 de agosto. A rejeição dos credores à proposta inicial indica negociação dura, e o stay period de 90 dias pode ser o palco de um acordo abrangente. Acompanhe os próximos passos da companhia, que segue exposta a riscos operacionais e financeiros.

Perguntas Frequentes

O que é recuperação extrajudicial?

É um mecanismo legal que permite à empresa renegociar dívidas com credores sem passar por um processo judicial completo, mantendo as operações. No caso da Braskem, o pedido pode ser protocolado ainda em agosto.

Qual o valor total da dívida da Braskem?

Mais de US$ 10 bilhões, considerando operações no Brasil, EUA e Europa. A dívida da subsidiária mexicana é de cerca de US$ 2 bilhões.

Quando expira a proteção atual?

Em 24 de agosto. A medida cautelar foi obtida em junho e protege a empresa de ações de credores até essa data.

Os credores aceitaram alguma proposta?

Não. Eles rejeitaram a oferta de carência de cinco anos para o principal e dois anos e meio para juros. As negociações continuam.

O que é o stay period de 90 dias?

É um período de suspensão de cobranças que a Braskem pretende incluir no pedido extrajudicial, dando tempo para negociar um plano abrangente com os credores.