Taxas curtas de DIs perdem força com Caged, mas fecham em alta
As taxas dos DIs de curto prazo reduziram ganhos após o Caged mostrar criação de 58.568 vagas em julho, abaixo das 112.000 projetadas. Mesmo assim, a curva fechou em alta, refletindo o discurso duro de Kevin Warsh, chair do Fed, em Jackson Hole.
O aperto no bolso de quem acompanha renda fixa tem nome e sobrenome nesta sexta-feira: Caged e Federal Reserve. As taxas dos DIs de curto prazo reduziram ganhos após dados mostrarem geração de vagas formais menor que o esperado no Brasil, mas a curva a termo fechou majoritariamente em alta, refletindo o discurso duro do chair do Fed, Kevin Warsh.
No fim da tarde, a taxa do DI para janeiro de 2028 marcava 13,805%, alta de 4 pontos-base ante 13,765%. Na ponta longa, o DI para janeiro de 2035 estava em 14,61%, com elevação de 13 pontos-base ante 14,479%.
Por que a fala de Warsh pesou
Em seu discurso de estreia em Jackson Hole, Warsh afirmou que o Fed "terá trabalho a fazer" se seus membros não estiverem confiantes de que a inflação subjacente dos EUA está voltando à meta de 2%. A fala fez os rendimentos dos Treasuries de curto prazo dispararem. Às 16h35, o Treasury de dois anos tinha alta de 12 pontos-base, a 4,354%. O de dez anos subia 6 pontos-base, a 4,728%.
"O discurso de Kevin Warsh em Jackson Hole teve um tom mais 'hawkish' e reforçou que, embora a inflação esteja se aproximando da meta, a velocidade dessa convergência ainda é insuficiente", comentou Marcos Praça, diretor de análise da ZERO Markets Brasil. Durante a tarde, os Fed Funds precificavam 57,5% de probabilidade de alta de 25 pontos-base em setembro, ante 35,7% antes do discurso.
Caged frustrou e segurou os DIs curtos
Dados do Caged, que seriam divulgados apenas às 14h30, vazaram ao mercado e fizeram preço. O cadastro apontou criação de 58.568 vagas formais em julho, abaixo dos 112.000 projetados por economistas ouvidos pela Reuters. A taxa do DI para janeiro de 2028 zerou os ganhos e chegou a ceder, reforçando a percepção de que o Banco Central promoverá novos cortes da Selic, atualmente em 14%.
"A forte frustração em relação às projeções aponta para uma possível perda de fôlego do mercado de trabalho formal", pontuou Vitor Kayo, economista sênior da Nomad. Nos DIs longos, as altas seguiram firmes, acompanhando os Treasuries. Para quem tem aplicações atreladas a essas taxas, o recado é monitorar os próximos passos do Fed e do Copom. como a Selic afeta seus investimentos