RD Saúde salta 6% no 2T com GLP-1 e boa execução

RD Saúde salta 6% após 2T com boa execução em todas as frentes e destaque para GLP-1

As ações da RD Saúde (RADL3) foram o grande destaque de alta do Ibovespa na sessão desta quarta-feira (5): os papéis saltaram 5,87%, a R$ 20,55. O mercado reagiu aos resultados do segundo trimestre, que mostraram lucro ajustado de R$432,7 milhões, alta de 7,4% na comparação anual. O Ebitda ajustado atingiu R$1 bilhão, 17,9% maior que um ano antes, com margem estável em 8%.

Resposta direta: A RD Saúde reportou lucro líquido ajustado de R$432,7 milhões no 2T26, alta de 7,4% anual. O Ebitda ajustado foi de R$1 bilhão (+17,9%), com margem estável em 8%. A receita cresceu 18,3%, impulsionada por GLP-1 e canais digitais, que já representam 31% das vendas do varejo.

O que explica o salto das ações da RD Saúde?

A varejista farmacêutica encerrou o trimestre com 3.687 farmácias, sendo 76 aberturas de lojas. O Bradesco BBI destacou resultados sólidos, em linha com estimativas, com forte geração de fluxo de caixa livre para o acionista (FCFE) de R$498 milhões, impulsionada por melhora no ciclo de caixa, que reduziu em 11 dias.

Somado aos recursos da venda da 4Bio, a companhia entregou expressiva desalavancagem, reduzindo a dívida líquida em R$1,2 bilhão no trimestre. A receita cresceu 18,3% em base anual, com ganhos de participação de mercado em todas as regiões e forte crescimento nos canais digitais.

GLP-1: o motor do crescimento

Os medicamentos GLP-1, conhecidos como emagrecedores, foram o principal vetor de crescimento. As vendas de medicamentos restritos (RX) subiram 24% anualmente, segundo a XP Investimentos. Apesar da pressão no mix de produtos e do reajuste menor de preços da CMED, a margem EBITDA permaneceu estável em 8%, mostrando resiliência.

Na visão da XP, as vendas-mesmas-lojas-maduras (MSSS) permaneceram em níveis elevados (+11% versus +8% da PagueMenos - PGMN3), apesar da desaceleração esperada. A companhia destacou que o crescimento de volume dos produtos mais novos mais do que compensou as recentes reduções do preço médio.

Canais digitais e serviços de saúde

As vendas digitais atingiram R$3,9 bilhões no 2T26, alta de 52% na comparação anual, com penetração digital de 31%. O JPMorgan aponta que os serviços digitais e de saúde continuam a sustentar a tese de investimento. As vendas pelo aplicativo cresceram 60% e representaram 83% das vendas digitais, enquanto 96% dos pedidos foram entregues ou retirados em até 60 minutos.

A RD contava com 3,1 mil lojas com salas "Mais Saúde" e 442 salas de vacinação, realizando mais de 1,9 milhão de atendimentos farmacêuticos no trimestre, com NPS superior à média das lojas.

O que esperar da RD Saúde?

A XP reiterou recomendação de compra, com visão construtiva sobre a RD. O JPMorgan também tem recomendação equivalente à compra (overweight). A alavancagem operacional e as economias de custos compensaram os investimentos recentes em despesas com vendas, o que deve sustentar a rentabilidade.

Para quem acompanha o setor, a pergunta que fica é: até quando os GLP-1 sustentarão o crescimento? A resposta, segundo os analistas, depende da capacidade da companhia de manter o ritmo de vendas digitais e expandir serviços de saúde. como investir em ações de varejo farmacêutico impacto dos GLP-1 no setor de saúde

Perguntas Frequentes

Por que as ações da RD Saúde subiram 6%?

Os papéis saltaram 5,87% após o 2T26, com lucro ajustado de R$432,7 milhões e Ebitda de R$1 bilhão, acima das expectativas do mercado.

O que são medicamentos GLP-1?

São medicamentos usados para diabetes e emagrecimento, que impulsionaram as vendas de RX em 24% no trimestre.

Quanto as vendas digitais representam na RD?

As vendas digitais somaram R$3,9 bilhões no 2T26, alta de 52% anual, com penetração de 31% das vendas do varejo.

Qual a recomendação dos bancos para RADL3?

XP e JPMorgan têm recomendação de compra (overweight), com visão construtiva sobre os resultados.