Taxas dos DIs caem: Treasuries e petróleo recuam

Taxas dos DIs caem em dia de recuo dos Treasuries e do petróleo

As taxas dos DIs (Depósitos Interfinanceiros) fecharam a segunda-feira em baixa, em um dia marcado pelo recuo firme dos rendimentos dos Treasuries e do petróleo no exterior. O movimento reflete a expectativa de um possível acordo entre Estados Unidos e Irã, além de uma nova pesquisa eleitoral no Brasil. Para quem acompanha o mercado, o sinal é claro: a curva de juros futuros está reagindo a fatores globais e locais.

O que explica a queda das taxas dos DIs?

No fim da tarde, a taxa do DI para janeiro de 2028 estava em 13,805%, com baixa de 6 pontos-base ante o ajuste de 13,861% da sessão anterior. Na ponta longa, o DI para janeiro de 2035 marcava 14,42%, com queda de 23 pontos-base ante 14,646%. Dois fatores principais justificaram o movimento.

Cenário externo: Treasuries e petróleo em foco

No fim de semana, o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou o adiamento de um novo ataque ao Irã. Ele afirmou que a República Islâmica e outros países do Oriente Médio pediram mais tempo para concluir um acordo para reabertura do Estreito de Ormuz, por onde circulam 20% do petróleo e do gás exportados pelos países. Nesta segunda-feira, o Irã desmentiu que estivesse negociando, mas Trump confirmou que as conversas estão em andamento.

Pesquisa eleitoral: Flávio Bolsonaro colado em Lula

No Brasil, a pesquisa BTG/Nexus mostrou Lula com 46% das intenções de voto em eventual segundo turno, contra 45% de Flávio Bolsonaro (PL-RJ). A margem de erro é de 2 pontos percentuais. Os números sugeriram que Flávio não está tão distante de Lula, cuja candidatura gera desconfiança em parte do mercado.

Impacto nos seus investimentos

A queda das taxas dos DIs tem efeito direto em quem investe em renda fixa. Com a redução das taxas futuras, novos títulos atrelados ao DI tendem a oferecer retornos menores. Por outro lado, quem já possui títulos pode ver uma valorização momentânea.

Projeção da Selic: mercado reduz expectativa para 2026

O boletim Focus do Banco Central indicou que a mediana das projeções para a Selic no fim de 2026 caiu de 14,00% para 13,75%. Os analistas passaram a projetar dois cortes de 25 pontos-base até o fim do ano, sendo um já esta semana e outro em novembro.

O que esperar do Copom?

A precificação das opções de Copom negociadas na B3 indicava 93,5% de chance de corte de 25 pontos-base da Selic esta semana, contra 6,5% de probabilidade de manutenção em 14,25%. Para setembro, a probabilidade de novo corte é de 65%.

Perguntas Frequentes

O que são os DIs?

Os DIs são títulos que refletem as taxas de juros futuras no Brasil. Eles são usados como referência para diversos investimentos de renda fixa.

Como a queda dos DIs afeta o Tesouro Direto?

Títulos como o Tesouro Selic e o Tesouro Prefixado têm seus rendimentos influenciados pelas taxas dos DIs. Quando as taxas caem, novos investimentos tendem a render menos.

O que é o Estreito de Ormuz?

É uma rota marítima por onde circulam 20% do petróleo e do gás exportados pelos países do Oriente Médio. Qualquer ameaça à sua reabertura impacta os preços globais de energia.

Quando o Copom decide a nova Selic?

O Comitê de Política Monetária se reúne nesta semana. A expectativa do mercado é de corte de 25 pontos-base, reduzindo a taxa básica para 14,00%.

O que é o boletim Focus?

É uma pesquisa do Banco Central que reúne as projeções de economistas do mercado para a inflação, a Selic e outros indicadores. A mediana das projeções para a Selic em 2026 caiu para 13,75%.

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